Финансовый гений Питера Линча
Истории успеха - Секреты успеха

финансовый гений питера линча

Главная составляющая успешной карьеры - достойное образование. Юный Питер хорошо это понимал. Поэтому он пошел учиться в Бостонский колледж, а затем - в Бизнес-школу Уортон, где получил степень МВА. В 1969 году молодого специалиста пригласили на работу в компанию «Фиделити» (Fidelity) на должность исследователя-аналитика, специализирующегося в области металлургической промышленности. Через пять лет успешной работы Питер становится директором исследовательского отдела. А еще через три года его назначают руководителем фонда «Магеллан» (Fidelity Magellan Fund).

В то время активы фонда составляли 20 млн долларов. А уже через 12 лет благодаря грамотному руководству Питера Линча стоимость портфеля фонда оценивалась почти в 14 млрд долларов, а его активы были размещены в 1200 предприятиях. Один доллар, вложенный инвестором в фонд «Магеллан» в 1977 году, в 1990-м принес 28 долларов.


Нестандартный подход

Питер Линч сделал Fidelity Magellan Fund самым крупным фондом за всю историю развития рынка. В чем же секрет такого потрясающего успеха?

Причина успеха крылась в нестандартном подходе Питера Линча к инвестированию. Он предлагал начинать анализ не с общей макроэкономической картины рынка, а с того чтобы оглядеться вокруг, найти небольшую компанию, только на-_ чинающую расти, и вложить в нее капитал. Причем вкладывать нужно только в те отрасли, в которых сам хоть немного смыслишь или которые касаются тебя напрямую. Так, акции Taco Bell, которая затем стала одной из крупнейших в мире ресторанных сетей, Питер Линч купил только потому, что ему понравилась их буррито. А акции компании Polaroid аналитик приобрел потому, что его жена находила моментальные снимки очень удобными.

В своей работе Линч делал ставку на общение. Он назначал по 40-50 встреч в месяц и ежедневно делал несколько десятков звонков. А вот на анализ рынка он тратил не больше 30 минут в… год. Питер доверял своей интуиции, и она его практически никогда не подводила. Он не боялся покупать акции маленьких и неизвестных компаний. Талантливый аналитик был уверен, что даже самый непривлекательный для большинства инвесторов бизнес сможет со временем принести колоссальную прибыль.

Одна из заповедей Линча гласит: «Купи и держи». По его мнению, акции хорошего перспективного предприятия не стоит продавать, даже если они временно падают из-за экономического кризиса или по другим причинам. Все равно они вырастут, и этот плавный рост принесет больше прибыли инвестору, чем самые отчаянные спекуляции. Так, замеченные им акции Chrysler и Stop-n-shop выросли за 15 лет в 20 раз.

В восьмидесятые годы Америку охватила волна слияний. Линч был убежден, что крупные закрытые объекты не привлекательны для инвестирования. Он считал, что нужно вкладывать деньги в более «прозрачные» проекты, пусть даже это будут похоронные бюро. Ведь их услуги, в конце концов, потребуются каждому. Финансист никогда не гонялся за мгновенной прибылью. Он был уверен, что лучшие результаты достигаются за счет медленного, но стабильного роста. Линч избегал работать с опционами и фьючерсами и всегда считал, что главное в инвестировании - поймать переломный момент в судьбе каждой компании. Именно благодаря Питеру Линчу рынок обратил внимание на таких лидеров роста, как Dunkin' Donuts, Pier 1 Imports и Тасо Bell.


Суперзвезда

Управляющий, фонд которого ни разу за все время не оказался в нуле, имел высочайшую репутацию и у коллег, и у вкладчиков. Даже кризис 1987 года, когда индекс Dow Jones провалился на 1000 пунктов и большинство фондов крупно проиграли, не затронул фонд «Магеллан» Линча.

Благодаря Питеру Линчу тысячи американцев, доверивших свои капиталы фонду «Магеллан», смогли приумножить свои капиталы. И нет ничего удивительного в том, что Питер стал очень популярным.

В 46 лет успешный финансист пришел к выводу, что он уже заработал достаточно денег, чтобы ни о чем не беспокоиться. Он решил посвятить себя семье. Линч покинул пост управляющего. Однако фонд «Магеллан» не прекратил свое развитие и по сей день - сегодня его активы превышают 50 млрд долларов. Да и сам Питер не остался без дела - сейчас он пишет книги об инвестировании и с успехом их продает.

Питер Линч известен широкой общественности благодаря своим «золотым правилам инвестирования». По мнению финансиста, придерживаясь этих правил, любой, даже начинающий инвестор просто обречен на успех. А секрет прост: преимущество инвестора заключается не в том, чтобы следовать советам профессионалов с Уолл-стрит. Оно состоит в знаниях, которыми он уже обладает. Вы можете превзойти результаты профессионалов, если используете свои знания для инвестиций в компании или отрасли, в которых хорошо разбираетесь. Итак:

«Золотые правила инвестирования» от Питера Линча

В последние тридцать лет на фондовом рынке возобладала толпа профессиональных участников. Вопреки расхожему мнению, это только облегчает жизнь инвестору-непрофессионалу. Вы можете превзойти рынок, не обращая внимания на толпу.

Изучив 10 компаний, вы найдете одну, состояние которой лучше, чем ожидалось. Изучив 50, вы найдете 5 таких компаний. На фондовом рынке всегда есть приятные сюрпризы - компании, достижения которых не замечают на Уолл-стрит.

Следует иметь представление, во что вы инвестируете и почему. Соображения вроде «Эта акция вырастет, как пить дать!» здесь не проходят.

Стреляя наудачу, вы почти всегда промахнетесь.

Акций, как и детей, не следует иметь больше, чем вы способны справиться. Если инвестиции не являются вашей основной работой, вам, вероятно, не хватит времени, чтобы отслеживать 8-12 компаний, покупая и продавая, когда для этого есть основания. Вряд ли целесообразно иметь в портфеле более 5 компаний одновременно.

Если не удается найти компании, которые кажутся вам привлекательными, положите деньги в банк до тех пор, пока не обнаружите таковые.

Никогда не инвестируйте в компанию, если не знаете ее финансового состояния. Именно фирмы с плохим финансовым положением ведут к рекордным убыткам.

Избегайте модных компаний в модных отраслях. Вложения в отличные компании спокойных и не растущих отраслей неизменно приносят превосходный доход.

Прежде чем инвестировать в небольшие фирмы, дождитесь, пока их деятельность начнет приносить прибыль.

В каждой отрасли и в каждом регионе наблюдательный непрофессионал может найти великолепные растущие компании задолго до того, как их обнаружат профессионалы.

Какая-нибудь причина для беспокойства всегда найдется. Избегайте раздумий в выходные дни и не обращайте внимания на жуткие прогнозы в СМИ. Продавайте акции компании, когда ее финансовые показатели ухудшаются, а не когда замаячил «конец света».

Предсказать процентные ставки, перспективы экономики и динамику фондового рынка невозможно. Отбрасывайте подобные прогнозы и сосредотачивайтесь на том, что действительно происходит с компаниями, в которые вы инвестируете.

В долгосрочной перспективе доходность портфеля тщательно отобранных акций всегда перекроет доходность портфеля облигаций или счетов денежного рынка. В долгосрочной перспективе доходность портфеля акций, отобранных «абы как», не превысит доходность вложений «под матрац».

 


Читайте:


Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

Популярные истории:

News image

На что влияет цена на нефть

В начале 2015 года стоимость нефти эталонной марки под названием Brent смогла опуститься до своего минимума, точнее меньше 50 долл...

News image

История успеха Александра Изосимова. От Mars'a до Вымп

Мобильный пасечник «Вымпелкома» Александр Изосимов сделал «Билайн» самым дорогим отечественным брендом, окрасив всю российскую ж...

Тут можно заказать шоу, с профессиональными ходулистами

Ходулисты - традиционная забава русских людей, которую, к сожалению, уже успели забыть. Из истории ходуль можно узнать, что во все...

News image

История Swarovski

Даниель Сваровски – это человек, который сумел привить любовь высшего света к хрустальным кристаллам, имитирующим бриллианты. Пр...

News image

Ferrari - история первородной скорости

Пожалуй, при слове «скорость» или «автогонки» в сознании любого человека возникает единственный бренд – Ferrari. Эта компания вс...

News image

Секреты успеха миллиардеров

Почти каждый богач начинал с нуля. Об этом твердит автор книги «21 секрет успеха миллионеров» Брайан Трейси. «90% богатых людей ...